Реальный доход измеряется денежными потоками. Сегодня основные проблемы финансового менеджмента это: управление и прогнозирование денежных потоков, определение структуры капитала. До каких пределов брать взаймы?

Цель программы – получение практических навыков комплексной диагностики финансового состояния компании, определение имеющихся резервов в управлении денежными потоками, прогнозирование и моделирование денежных потоков компании, формирование взвешенной финансовой политики.

Практика: В ходе семинара участники на конкретном примере проводят диагностику компании, прогнозируют и моделируют возможные варианты ее развития, формируют финансовую стратегию развития.

• Прибыль и денежный поток. Что формирует ценность компании. Классификация денежных потоков компании.
• Основные параметры финансовой политики компании (Норма накопления, Норма прибыли, Оборачиваемость активов, Финансовый леверидж). Концепция устойчивого роста SGR.
• Стоимость капитала. Модель стоимости капитальных (долгосрочных) активов (САРМ). Средневзвешенная стоимость капитала (WACC).
• Фазы жизненного цикла компании. Анализ деловых и финансовых рисков. Формирование финансовых стратегий.
• Определение  баланса между прибыльностью и устойчивостью бизнеса.

• Анализ операционной результативности (структура и оборачиваемость активов, анализ ликвидности(внутренней и внешней), анализ потребности в рабочем капитале, анализ прибыли, влияние операционного левериджа на бизнес.
• Анализ финансового риска (структура капитала, к/т совокупного долга, к/т покрытия процентов, другие). 
• Анализ факторов доходности собственного капитала.
• Позиционирование компании в матрице финансовых стратегий.
• Выводы по диагностике.

• Краткая характеристика изменяющихся условий деятельности.  Какие внешние параметры нужно держать в поле внимания.
• Разработка сценариев развития, ключевые предположения для прогноза:
• Анализ изменения рыночных условий– влияние изменений на объем продаж компании.
• Оценка влияния на операционную эффективность деятельности: рентабельность, оборачиваемость.
• Оценка влияния на инвестиционную деятельность компании.
• Финансовое моделирование сценариев дальнейшего развития компании на последующие 5 лет:
• Прогнозирование деятельности компании (FCF, P&L, Баланс). 
• Оценка операционной эффективности и финансового риска. 
• Позиционирование  в матрице финансовых стратегий.
• Выводы.

• Матрица финансовых стратегий компании. Контроль ключевых параметров.
• Координация целей собственников и стратегия компании. Анализ заданных ключевых показателей деятельности (KPI).
• Соотнесение результатов моделирования с KPI компании и требованием собственников к бизнесу.
• Создание системы контроля над  денежными потоками. Бизнес-план компании. Принципы построения.